Technische Analyse: Fundamental Vs. Technische Analyse Technische Analyse und Fundamentalanalyse sind die beiden Hauptschulen des Denkens an den Finanzmärkten. Wie bereits erwähnt, betrachtet die technische Analyse die Kursbewegung eines Wertpapiers und verwendet diese Daten, um die zukünftigen Kursbewegungen vorherzusagen. Die Fundamentalanalyse hingegen betrachtet ökonomische Faktoren, die als Fundamentaldaten bezeichnet werden. Lassen Sie uns in die Details, wie diese beiden Ansätze unterscheiden, die Kritik an der technischen Analyse und wie technische und fundamentale Analyse können zusammen genutzt werden, um Wertpapiere analysieren. Die Unterschiede Charts vs. Financial Statements Auf der grundlegenden Ebene, ein technischer Analyst nähert sich einer Sicherheit aus den Charts, während ein fundamentaler Analyst mit dem Jahresabschluss beginnt. (Für weiterführende Informationen siehe Einführung in die Grundlagenanalyse und Fortgeschrittene Bilanzanalyse.) Mit Blick auf die Bilanz. Kapitalflussrechnung und Erfolgsrechnung. Ein fundamentaler Analytiker versucht, einen Unternehmenswert zu bestimmen. In finanzieller Hinsicht versucht ein Analytiker, einen intrinsischen Wert von Unternehmen zu messen. Bei diesem Ansatz sind Investitionsentscheidungen recht einfach zu machen - wenn der Kurs einer Aktie unter ihrem inneren Wert liegt, ist das eine gute Investition. Obwohl dies eine Vereinfachung (grundlegende Analyse geht über nur die Abschlüsse) für die Zwecke dieses Tutorials ist, diese einfache Lehre gilt. Technische Händler, auf der anderen Seite glauben, es gibt keinen Grund für eine Unternehmensgrundlagen zu analysieren, weil diese alle in den Aktienpreis berücksichtigt werden. Techniker glauben, dass alle Informationen, die sie über eine Aktie brauchen, in ihren Charts gefunden werden können. Time Horizon Die Fundamentalanalyse nimmt einen relativ langfristigen Ansatz zur Analyse des Marktes im Vergleich zur technischen Analyse. Während die technische Analyse auf einer Zeitspanne von Wochen, Tagen oder sogar Minuten angewendet werden kann, betrachtet die Fundamentalanalyse oftmals Daten über eine Reihe von Jahren. Die unterschiedlichen Zeitrahmen, die diese beiden Ansätze nutzen, ist eine Folge der Art des investierenden Stils, an den sie sich jeweils halten. Es kann lange dauern, bis ein Unternehmen Wert in den Markt reflektiert werden, so dass, wenn ein fundamentaler Analyst schätzt intrinsischen Wert, wird ein Gewinn nicht realisiert, bis der Aktienmarkt Preis steigt auf den richtigen Wert. Diese Investition nennt man Value-Investing und geht davon aus, dass der kurzfristige Markt falsch ist, aber der Kurs einer bestimmten Aktie sich auf Dauer korrigiert. Diese Laufzeit kann in einigen Fällen einen Zeitraum von bis zu mehreren Jahren darstellen. (Für mehr Einblick, lesen Sie Warren Buffett: Wie er es tut und was ist Warren Buffetts Investing Style) Darüber hinaus sind die Zahlen, dass eine fundamentalistische Analysen nur über lange Zeiträume freigegeben werden. Die Jahresabschlüsse werden vierteljährlich eingereicht und die Veränderungen des Ergebnisses je Aktie treten nicht täglich auf, wie Preis - und Mengeninformationen. Denken Sie auch daran, dass die Grundlagen die tatsächlichen Merkmale eines Unternehmens sind. Neue Management-Cant implementieren Sweeping Änderungen über Nacht und es braucht Zeit, um neue Produkte, Marketing-Kampagnen, Lieferketten, etc. zu erstellen. Ein Teil der Grund, dass fundamentale Analysten einen langfristigen Zeitrahmen verwenden, ist deshalb, weil die Daten, die sie verwenden, um eine Aktie zu analysieren Wird viel langsamer erzeugt als die von technischen Analysten verwendeten Preis - und Mengenangaben. Trading Versus Investing Nicht nur ist die technische Analyse kurzfristiger in der Natur als die fundamentale Analyse, sondern die Ziele eines Kaufs (oder Verkaufs) einer Aktie sind in der Regel für jeden Ansatz unterschiedlich. Im Allgemeinen wird technische Analyse für einen Handel verwendet. Während eine fundamentale Analyse verwendet wird, um eine Investition zu tätigen. Investoren kaufen Vermögenswerte, die sie glauben, können im Wert steigen, während Händler kaufen Vermögenswerte, die sie glauben, sie verkaufen können, um jemand anderen zu einem höheren Preis. Die Grenze zwischen einem Handel und einer Investition kann verschwommen sein, aber sie charakterisiert einen Unterschied zwischen den beiden Schulen. Die Kritiker Einige Kritiker sehen technische Analyse als eine Form der schwarzen Magie. Dont überrascht sein, sie zu sehen Frage die Gültigkeit der Disziplin, bis zu dem Punkt, wo sie verspotten ihre Anhänger. In der Tat hat die technische Analyse erst vor kurzem begonnen, einige Mainstream-Glaubwürdigkeit zu genießen. Während die meisten Analysten auf der Wall Street auf die fundamentale Seite konzentrieren, beschäftigt fast jedes große Brokerage nun auch technische Analysten. Ein Großteil der Kritik an der technischen Analyse hat ihre Wurzeln in der akademischen Theorie - nämlich der effizienten Markthypothese (EMH). Diese Theorie besagt, dass der Marktpreis immer der richtige ist - alle früheren Handelsinformationen spiegeln sich bereits im Kurs der Aktie wider, weshalb jede Analyse unterbewertete Wertpapiere nutzlos ist. Es gibt drei Versionen von EMH. In der ersten, genannt schwach Form-Effizienz. Alle bisherigen Preisinformationen sind bereits im aktuellen Preis enthalten. Entsprechend der schwachen Formeffizienz kann die technische Analyse keine zukünftigen Bewegungen vorhersagen, weil alle bisherigen Informationen bereits berücksichtigt wurden und daher die Analyse der Bestände nach den Preisbewegungen keinen Einblick in ihre zukünftigen Bewegungen liefert. In der zweiten, semi-starke Form Effizienz. Wird auch die Fundamentalanalyse als wenig sinnvoll erachtet, um Investitionsmöglichkeiten zu finden. Die dritte ist eine starke Form-Effizienz. Dass alle Informationen auf dem Markt in einem Aktienpreis berücksichtigt werden und weder technische noch fundamentale Analyse bieten Investoren einen Vorteil. Die überwiegende Mehrheit der Wissenschaftler glaubt zumindest an die schwache Version von EMH, daher aus ihrer Sicht, wenn die technische Analyse funktioniert, wird die Effizienz des Marktes in Frage gestellt werden. (Für mehr Einblick lesen Sie, was ist Markt-Effizienz und arbeiten durch die effiziente Markthypothese.) Es gibt keine richtige Antwort, wer richtig ist. Es gibt Argumente, die auf beiden Seiten gemacht werden müssen, und daher ist es an Ihnen, die Hausaufgaben zu machen und Ihre eigene Philosophie zu bestimmen. Können sie koexistieren Obwohl die technische Analyse und Fundamentalanalyse von vielen als polare Gegensätze gesehen werden - das Öl und das Wasser der Investitionen - haben viele Marktteilnehmer großen Erfolg durch die Kombination der beiden erlebt. Zum Beispiel verwenden einige fundamentale Analysten technische Analyse-Techniken, um herauszufinden, die beste Zeit, um in eine unterbewertete Sicherheit geben. Oftmals tritt diese Situation auf, wenn die Sicherheit stark überverkauft ist. Durch den Zeitpunkt der Eintragung in ein Wertpapier können die Gewinne auf die Investition erheblich verbessert werden. Alternativ können einige technische Händler auf Grundlagen schauen, um Stärke zu einem technischen Signal hinzuzufügen. Wenn beispielsweise ein Verkaufssignal durch technische Muster und Indikatoren gegeben wird, könnte ein technischer Händler versuchen, seine Entscheidung zu bestätigen, indem er einige grundlegende grundlegende Daten betrachtet. Oft, mit sowohl die Grundlagen und technischen an Ihrer Seite können die besten Fall-Szenario für einen Handel. Während einige der Komponenten der technischen und fundamentalen Analyse nicht gut von den am meisten gewidmet Gruppen in jeder Schule empfangen werden, gibt es sicherlich Vorteile für mindestens das Verständnis der beiden Schulen des Denkens. In den folgenden Abschnitten, nehmen Sie einen genaueren Blick auf technische Analyse. Fundamentalanalyse: Verstehen Erträge pro Aktie Aktualisiert August 06, 2016 Bisher habe ich eine Reihe über die Verwendung von technischen Analyse für Aktien. Und jetzt, da ich ein Grundlagen-Analyse beginnen werde, gibt es keinen besseren Ort zu starten als mit verdienen pro Aktie. Für die durchschnittliche Person ist ein Unternehmen die oberste Zeilennummer - Bruttoeinnahmen - das Barometer für den Erfolg. 34XYZ machte 850 Gazillion Dollar im letzten Quartal, sie müssen toll sein, 34 kommt der Schrei. Aber als ein gebildeter Verbraucher. Wir wissen, dass es nicht wie viel ein Unternehmen macht, sondern wie viel sie halten - ihre Einnahmen - das ist wirklich wichtig. Allerdings, wie eine intelligente Aktienmarkt Investor müssen Sie drill down noch weiter mit Ihrer fundamentalen Analyse bei der Prüfung Kauf (oder Verkauf) einer Aktie. Und das führt Sie zu den wichtigsten Metrik aller, Earning Per Share oder EPS. Das Ergebnis je Aktie errechnet sich nach folgender Formel (Nettoertrag - Dividenden auf Vorzugsaktien) Durchschnittliche ausstehende Aktien 61 EPS Zum Beispiel, sagen Sie, haben Sie zwei Gesellschaften, Firma A und Gesellschaft B. Beide hatten im vergangenen Jahr einen Bruttoumsatz von 500 Millionen. Aber lassen Sie39s sagen, daß Firma A einen Nettoeinkommen von 100 Million hatte und Firma B einen Nettoeinkommen von 50 Million hatte. Ihre gute Reaktion könnte zu sagen, dass Unternehmen A ist besser in Form, und damit ein besseres kaufen, als Unternehmen B. Aber hier ist, wo das Ergebnis pro Aktie ins Spiel kommt. Let39s sagen, Company A hat 50 Millionen Aktien ausstehend, aber Unternehmen B hat nur 10 Millionen. Mit der EPS-Formel und unter der Annahme, dass keine der Unternehmen Dividenden ausbezahlt, würde es so aussehen (100.000.000 - 0) 50 Millionen Aktien 61 2,00 je Aktie (50.000.000 - 0) 10 Millionen Aktien 61 5.00 pro Aktie Bei der Firma A beträgt das Ergebnis zwei Dollars Je Aktie und bei der Gesellschaft B sind die Erträge fünf Dollar je Aktie. Auf der Basis des Ergebnisses je Aktie, welches Unternehmen besser geht und welches Unternehmen Sie eher kaufen würden, sehen Sie, warum es sinnvoll ist, EPS als Vergleichsinstrument zu betrachten, weil es den theoretischen Wert pro Aktie eines Unternehmens mehr zeigt Ist wert, etwas, das man nicht mit nur Umsatzzahlen allein erzählen kann. Offensichtlich ist die Ergebnisrechnung je Aktie nur ein Ausgangspunkt für eine globale Fundamentalanalyse-Strategie, aber sie ist einer der wichtigsten Teile, von denen andere fundamentale Metriken abgeleitet werden. Es gibt sogar drei verschiedene Ertragsarten pro Aktie: Nachlaufende EPS - Welches die Vorjahreszahlen verwendet und als das echte EPS-laufende EPS betrachtet werden - Mit den laufenden Jahreszahlen, die seither noch laufen, sind Prognosen Forward EPS - Estimated EPS numbers Für die folgenden Jahr (e) auf der Grundlage der aktuellen Trend Wie Sie mehr anspruchsvolle in Ihrer Grundlagenanalyse können Sie sogar verfolgen die Ergebnisse pro Aktie eines Unternehmens zu sehen, ob sie steigen oder sinken, und wenn ja, mit welcher Rate und Verwenden Sie diese Zahlen in Ihrer Analyse. Wie ich tiefer gehen in diese Serie auf Grundlagenanalyse werde ich für andere Einkommen verwandte Themen wie auch, wenn Sie Grundlagen, warum nicht überprüfen Sie meine Serie auf technische Analyse sowie Die Lund Loop ist eine einmal wöchentlich kuratierte Scheibe von dem, was ich bin Schreiben, Lesen und Hören über in Finanz-, Tech-, Musik-, Pop-Kultur, Humor und das gute Leben. Aber nie Sport oder Stricken. Immer Abonnieren Sie kostenlos, indem Sie hier klicken. Bildnachweis: Aphrodite74VettaGetty Images
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